- Ngân hàng lo bị “siết” hoạt động mua trái phiếu doanh nghiệp
- Mua trái phiếu do ngân hàng, công ty chứng khoán phân phối: Chưa chắc đã an toàn
- Vì sao các ngân hàng dồn dập phát hành, mua bán chéo trái phiếu?
Ngân hàng tiếp tục đẩy mạnh phát hành trái phiếu
Theo số liệu tổng hợp từ Hiệp hội Thị trường trái phiếu (VBMA), trong tháng 8/2021, đã có tổng cộng 52 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) trong nước, với tổng giá trị đạt 26.077 tỷ đồng. Trong đó có 51 đợt phát hành riêng lẻ và 1 đợt phát hành ra công chúng của Công ty CP Masan Meatlife với giá trị gần 2.000 tỷ đồng.
Trong tháng 8, nhóm ngân hàng vẫn tiếp tục dẫn đầu về khối lượng phát hành, với tổng giá trị phát hành 10.854 tỷ đồng, chiếm 41,6% tổng giá trị phát hành.
Một số ngân hàng thương mại đang phải sử dụng kênh phát hành trái phiếu để có nguồn vốn dài hạn, kê vốn cải thiện yêu cầu về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (CAR).
Cụ thể, có 2.324 tỷ đồng trái phiếu phát hành tăng vốn cấp 2 của BIDV, Vietinbank, VIB, MB và VietCapitalBank. Lãi suất phát hành các trái phiếu tăng vốn cấp 2 chủ yếu là lãi suất thả nổi, tham chiếu bình quân lãi suất tiết kiệm của nhóm "big 4" (Vietcombank, BIDV, Vietinbank, Agribank), dao động từ 6,1% đến 7,6%/năm.
Các ngân hàng có khối lượng phát hành lớn gồm VPBank (2.630 tỷ), OCB (2.000 tỷ), SHB (1.400 tỷ), đều là các trái phiếu kỳ hạn 2-4 năm, lãi suất cố định 3,5-4,2%/năm.
Như vậy, có thể thấy xu hướng phát hành trái phiếu của các ngân hàng thương mại tiếp tục tăng trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước yêu cầu hạ giới hạn dùng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn từ 40% xuống 37% từ 01/10/2021 tới.
Giữ vị trí thứ hai trong phát hành TPDN là nhóm bất động sản với tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ đạt 8.950 tỷ đồng. Trong đó, khoảng 15% trái phiếu phát hành bảo đảm bằng cổ phiếu hoặc không có tài sản bảo đảm.
 |
Ngân hàng đang dẫn đầu về số lượng phát hành trái phiếu |
Một số tổ chức phát hành có khối lượng phát hành lớn trong tháng như: Công ty CP Bông Sen (4.800 tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư Big Gain (1.000 tỷ đồng). Kỳ hạn phát hành trong khoảng từ 1-4 năm, lãi suất dao động trong khoảng 8,2-13%/năm.
Một số trái phiếu phát hành trước đây nhưng hoàn thành đợt phát hành tháng 8 đáng chú ý như: Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Helios (3.000 tỷ đồng, phát hành ngày 23/06/2021), Công ty TNHH Đầu tư kinh doanh BĐS Phước Long (1.050 tỷ đồng, phát hành ngày 30/06/2021), Công ty TNHH Đầu tư Big Gain (1.000 tỷ đồng, phát hành ngày 30/07/2021), Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Điện Mặt trời KN Vạn Ninh (595,2 tỷ đồng, phát hành ngày 29/07/2021).
Doanh nghiệp bất động sản dẫn đầu về lãi suất
Như vậy, lũy kế 8 tháng đầu năm 2021, đã có tổng cộng 490 đợt phát hành TPDN trong nước với tổng giá trị đạt 308.517 tỷ đồng. Trong đó có 476 đợt phát hành riêng lẻ với tổng giá trị phát hành là 296.933 tỷ đồng, 14 đợt phát hành ra công chúng giá trị 11.584 tỷ đồng (chiếm 3,75%) và 3 đợt phát hành trái phiếu ra thị trường nước ngoài tổng giá trị 1 tỷ USD.
Nhóm các ngân hàng thương mại tiếp tục dẫn đầu với tổng giá trị phát hành đạt 116,1 nghìn tỷ đồng. Trong đó có 24.186 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 (chiếm 20,8%), 78,3% trái phiếu phát hành kỳ hạn ngắn 2-4 năm, lãi suất thấp dao động từ 3-4,2%, cố định trong toàn bộ thời hạn của trái phiếu.
Nhóm bất động sản xếp vị trí thứ 2 với tổng khối lượng phát hành 107,98 nghìn tỷ đồng. Trong đó, có khoảng 21,6% trái phiếu phát hành không có tài sản bảo đảm hoặc bảo đảm bằng cổ phiếu. Lãi suất phát hành dao động trong khoảng 8-13%/năm.
Trong giai đoạn trên, có 3 đợt phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế gồm: Tập đoàn Vingroup (500 triệu USD), trái phiếu xanh của CTCO Bất động sản BIM (200 triệu USD) và trái phiếu chuyển đổi của Novaland (300 triệu USD).
Về kế hoạch phát hành năm 2021 sẽ có một số đợt phát hành đáng chú yw như: Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (Becamex IDC) đã có phương án phát hành 2.500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ lần 3 năm 2021; Công ty CP Đầu tư Nam Long có phương án phát hành trái phiếu đợt 1 với 500 tỷ đồng và đợt 2 với 450 tỷ đồng, kỳ hạn tối đa 3 năm, lãi suất dự kiến 9,5% trong năm đầu tiên, các kỳ sau áp dụng lãi suất thả nổi bằng lãi suất cơ sở trung dài hạn khách hàng doanh nghiệp của Techcombank + 3.28%/năm, thanh toán lãi 3 tháng/lần...
Trước sự tăng trưởng nóng của thị trường TPDN, từ cuối năm 2019 đến nay, Bộ Tài chính đã nhiều lần và liên tiếp đưa ra khuyến cáo liên quan đến rủi ro tiềm ẩn ở kênh này.
